Что такое ОФЗ и стоит ли сейчас покупать облигации федерального займа

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое ОФЗ и стоит ли сейчас покупать облигации федерального займа». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Инвесторов, которые приобретают инвестиционные паи, управляющие компании традиционно в общих чертах предупреждают о рисках в правилах доверительного управления каждым фондом. Санкции и контрсанкции заставили управляющих работать в совершенно новых условиях.

«В 2022 году управляющие компании были вынуждены приостановить операции погашения в ПИФ, хранящими зарубежные активы в НРД и других попавших под санкции депозитариях. Надеюсь, что регуляторы решат проблему, обеспечив доступ пайщиков, по крайней мере, к незамороженной части активов. Это бы восстановило реноме открытых ПИФ по всем характеристикам равного или более надежного формата инвестиций в сравнении с индивидуальным доверительным управлением или инвестированием через брокерский счет», — говорит об ожиданиях на 2023 год гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.

Риски для российских инвесторов в ПИФ

Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка

Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.

Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.

На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

• высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
• гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
• комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
• длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
• если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

• Структурная облигация — ценная бумага, условия погашения и доход которой зависят от событий на рынке.
• Облигация со структурным доходом — ценная бумага, у которой фиксирована выплата номинала, а от событий на рынке зависит только дополнительный доход.
• Условиями для структурных ценных бумаг могут быть котировки активов на бирже или другие события: изменения ключевой ставки, размер инфляции, дефолт эмитентов и так далее.
• Структурные облигации в ноябре 2021 года доступны только квалифицированным инвесторам, облигации со структурным доходом — неквалифицированным после прохождения теста.

Кстати, в российском секторе высокодоходных облигаций тоже есть свой «зеленый» эмитент, хорошо известный многим частным инвесторам на российском рынке, — компания «Эбис».

Сейчас у компании в обращении находятся три выпуска биржевых облигаций на 150 млн руб. каждый и два выпуска коммерческих облигаций — на 50 млн и 100 млн руб.

Хотя официально статуса «зеленых» облигаций у этих бумаг нет, они самые что ни на есть «зеленые», уверяет организатор выпусков «Эбиса» ИК «Септем Капитал».

«Эбис» занимается вторичной переработкой отходов из полиэтилентерефталата (ПЭТ) и производством флекса — сырья для полимерных производств. Кроме того, компания производит ПП-гранулы и ПВД-гранулы. Флекс впоследствии используется для производства волокна, геотекстиля, пэт-ленты и прочей продукции. А из ПП- и ПВД-гранул впоследствии изготавливаются в том числе упаковочные пакеты. В настоящее время у компании действуют 8 линий по переработке ПЭТ-отходов.

В августе прошлого года владеющий «Эбис» фонд Octothorpe и ГК «Экотехнологии» — владелец ТЗВП приняли решение об объединении активов, и с августа 2019 года владельцем 100% долей ЭБИС и ТЗВП стала компания «Глобал Ресайклинг Солюшенс».

По сути сегодня бумаги «Эбиса» — это едва ли не единственная реальная возможность для частного инвестора вложиться в зеленый сектор инвестиций на российском рынке облигаций.

Купить биржевые облигации «ЭБИС» на сумму от 1000 рублей можно прямо сейчас, в один клик через мобильное приложение Yango.

	Погашение/ оферта	Дюрация	Частота выплат в год	Доходность к погашению	Размер купона, руб.
ТД РКС БО-01	23.05.2023	1,28	4	14,52%	34,9
ЭБИС БО-П03	09.04.2024	1,46	4	13,70%	32,41
«Агрофирма-племзавод Победа» 1Р1	15.02.2024	1,92	4	14,30%	24,31

Как купить ОФЗ физическому лицу

Сделки купли-продажи ОФЗ осуществляются на Московской фондовой бирже. Однако покупка облигаций физическим лицом проводится через посредника – брокера.

Поэтому первый шаг – выбор брокерской компании и заключение договора. На текущий момент существует много различных организаций, наиболее надежными из них являются ВТБ-Капитал, Сбербанк, Открытие Брокер, а также Финнам, БКС.

Последовательность действий:

1. Скачать дистрибутив программы-терминала Quik. Через нее инвестор выбирает облигации, анализирует котировки и совершает сделки купли-продажи.
2. Внести деньги на брокерский счет. Минимальная цена лота – 1000 рублей, поэтому стартовать можно с небольших сумм.
3. Подготовка к первой покупке. Удобнее сначала создать сводную таблицу, добавив класс «Т+Облигации». В терминале отобразятся все ключевые параметры: цена номинала, дата погашения, рыночная стоимость, объем торгов.
4. Покупка. Цены покупки обозначены в процентах относительно номинала (например, 90% – это 900 рублей) и отмечены зеленым маркером, стоимость продажи – красным. В окне заявки можно указать цену и количество.
5. Программа сообщит, сколько нужно оплатить за покупку, с учетом комиссионных сборов и накопленного КД. Чтобы завершить операцию, нужно кликнуть по кнопке «Да».

После всех манипуляций купонный доход и выплата номинала осуществляется на именной счет – банковский либо брокерский.

Перспективы развития народных ОФЗ-Н однозначны: спрос на них стабильно растет. Причиной тому стал низкий заявленный индекс инфляции, который погубил привлекательность ОФЗ-ИН за прошедшие два года.

А также возможность зафиксировать процентную ставку доходности на длительный срок. Народные облигации активно позиционируют как альтернативу банковским вкладам и здесь есть веский фактор: ключевая ставка стабильно снижается. За этим значением уменьшаются ставки по депозитам.

Обратите внимание!ОФЗ – консервативный метод наращивания капитала, обладающий ключевыми преимуществами. Чтобы получать чистую прибыль на фондовой бирже, достаточно вложить 3 000 рублей.

Это именно тот порог, когда доход покрывает комиссионный процент брокера и депозитария. Банковские вклады нередко требуют более крупных инвестиций – от 40 000 рублей, принося в итоге 5-6% годовых.

По прогнозам, индекс инфляции и ключевая ставка в ближайшие периоды будут снижены, что сделает ОФЗ Минфина для физических лиц еще более привлекательными.

Однозначно ответить на вопрос о том, какова доходность облигаций ВТБ, невозможно, поскольку банк для каждого вида ценных бумаг устанавливает «персональную» фиксированную доходность. Если вы планируете инвестировать в долговые ценные бумаги, вам следует понять, что при торговле облигациями важна не их номинальная стоимость, а их доходность. Именно этот показатель интересует большинство инвесторов.

Доходность облигаций – это чистая прибыль, которую получит держатель ценной бумаги после её погашения или отчуждения. Рассматриваемый показатель подразделяется на несколько видов:

• дисконтный – продажная стоимость гораздо ниже номинальной стоимости, прибыль создаётся посредством удорожания, усиливающегося по мере приближения ко дню погашения;
• купонный – прибыль формируется за счёт периодичных платежей (процентной ставки), рассчитывать купонный доход не нужно, эмитент устанавливает ставку самостоятельно;
• текущий – отражает фактический процент, который инвестор будет получать без учёта стоимости покупки и совокупности уже накопленных процентов, рассчитывается по формуле: сумма купонных платежей за 12 месяцев \ стоимость приобретения без НКД * 100%;
• простой – доходность определяется с учётом стоимости покупки и времени, оставшегося до момента погашения или продажи, определяется по формуле: (номинальная цена — [полная выкупная стоимость] + [сумма всех купонов за 12 месяцев]) \ [полная выкупная стоимость]) * (365\ [число дней до погашения]) * 100%;
• эффективная доходность аналогична предыдущему показателю, отличается от него лишь тем, что инвесторы чаще всего реинвестируют полученную прибыль; формулы расчёта эффективной доходности с учётом реинвестирования не существует, так как рассчитать её заранее невозможно.

А что, если компания, выпустившая облигации, станет банкротом?

— Понятно, что риски банкротства есть и будут. Не все юридические лица хорошие. Это же бизнес, он может идти, а может и нет, — отмечает Леонид. — Но в Беларуси случаи банкротства эмитентов довольно редки, они даже единичны. Из громких случаев, например, можно вспомнить компанию Аверьянова «Ростэм» или ООО «Жилстройкомплект». Дефолты касались больше юридических, а не физических лиц. В случае дефолта по облигациям у физлиц есть своя очередность в удовлетворении требований.

Как правило, дефолты по облигациям — это индивидуальные истории. Единого алгоритма действий нет. Физическому лицу лучше всего консультироваться у брокера, обмениваться информацией с другими держателями облигаций и в законном порядке искать способы вернуть инвестированные средства.

Как будут работать другие электронные подписи с 2023 года

Напоминаем, что пока продолжают действовать другие типы цифровых подписей, которые также оформляет наша компания.

Рассмотрим, сможет ли бизнес пользоваться ими в 2023 году:

1. ЭП на полномочного представителя (например, бухгалтера предприятия).

Действие таких подписей после 31.12.2022 пока под вопросом, так как нормативно-правовой акт о продлении их срока сейчас находится на рассмотрении. Если ЭП ФНС в организации нет, подпись представителя поможет с 2023 года продолжить подписывать документы, но только в случае принятия соответствующих поправок в закон.

2. ЭП физического лица.

Понадобится, чтобы подписывать документацию с использованием машиночитаемой доверенности (МЧД), которая также станет обязательной с 2023 года. Руководитель или ИП вправе оформить МЧД на физическое лицо уже сейчас, заверив ее своей действующей ЭП. Представитель будет пользоваться электронной подписью физического лица, а также прикладывать к ней доверенность. В новом году бизнес просто продолжит работать по такой схеме, даже если директор или предприниматель не получит подпись от ФНС.

Облигации — прибыльная и надежная альтернатива банковским вкладам. Проценты по облигациям варьируются от 7% до 20% годовых, срок — от одного дня до 15 лет. Выплаты по облигациям можно получить один раз в конце срока или регулярно на протяжении всего срока. Выплаты начисляются в проценте от номинала облигации. Облигации можно продать на рынке в любой момент. Самый надежный вариант инвестиции — купить народные облигации федерального займа.

Ценные бумаги выпускают государство, местные власти и юридические лица. Государственные и муниципальные ценные бумаги — самые надежные, корпоративные — самые прибыльные. Важно правильно оценить риски облигаций, чтобы не потерять свой вклад и не судиться за компенсацию. Для каждого вида облигаций есть минимальное и максимальное количество для покупки — читайте условия. Для операций на сумму меньше 400 000 можно сделать налоговый вычет на 13% (52 000 для 400 000).

Потенциальная прибыль

Ключевой вопрос, интересующий потенциальных покупателей — доходность облигаций федерального займа. Государство предлагает ценные бумаги под высокую ставку, размер которой превышает процент по стандартному банковскому депозиту. При этом с каждым годом ставка растет, что делает выгодной покупку ОФЗ на продолжительный срок. Чем больше покупатель удерживает долговую бумагу на руках, тем выше потенциальная прибыль.

Министерство финансов РФ установило следующие процентные ставки применительно к срокам выплат:

• 7,5% — первое число ноября 2017 г.
• 8,0% — второго мая 2018 г.
• 8,5% — конец октября 2018-го.
• 9,0% — первое число мая 2019 г.
• 10% — 30.10.2019 г.
• 10,5% — последний этап, который проходит 29 апреля 2020-го.

Если облигация федерального займа для физических лиц приобретена в первый день продажи, она принесет в среднем 9,02% в год. Но здесь важно брать во внимание вычет комиссии банка-агента.

Финансовые учреждения, которые занимаются реализацией ОФЗ для населения, получают следующую прибыль:

• В случае покупки ценных бумаг на сумму до 50 000 р. — 1,5% от объема сделки.
• 50 000-300 000 р. — 1,0%.
• От 300 000 р. и более — 0,5%.

Что такое коммерческие облигации

Коммерческие облигации — это долговые ценные бумаги, эмиссия которых осуществляется по упрощенной схеме. Развитие этот класс ценных бумаг получил в 2014 году по инициативе Банка России. Инструмент по праву является самым молодым на отечественном финансовом рынке — впервые был он зарегистрирован в 2016 году.

За счет экономии на инфраструктурных расходах коммерческие облигации требуют от эмитентов гораздо меньше затрат на подготовку и размещение в отличие от традиционных облигаций. Процедура подготовки выпуска коммерческих облигаций не требует проходить листинг на бирже и регистрировать проспект ценных бумаг. Присвоение регистрационного номера программ/выпусков занимает 1-2 дня, а срок подготовки и размещения равен 1-1,5 месяцам.

Характеристики коммерческих облигаций:

• Регистрационный номер присваивается центральным депозитарием РФ — Небанковской кредитной организацией акционерным обществом «Национальный расчетный депозитарий» (НРД), Группа «Московская Биржа».
• Не предоставляют их владельцам иных прав, кроме права на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и установленных процентов и прав, возникающих из без залогового обеспечения, предоставляемого по коммерческим облигациям.
• Бездокументарные с централизованным учетом прав.
• Выплата номинальной стоимости и процентов осуществляется только денежными средствами.
• Выпускаются без залогового обеспечения, но предусматривают возможность обеспечения в виде поручительства.
• Размещаются путем закрытой подписки.
• Без обязательной регистрации проспекта ценных бумаг, но могут быть допущены к организованным торгам в процессе их обращения при соблюдении условий, предусмотренных 27.6 · 2 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг».

Коммерческие облигации на практике обращаются на внебиржевом рынке.

Закон не устанавливает ограничений, касающихся валюты номинала коммерческих облигаций и валюты выплачиваемого дохода по ним. При этом необходимо принимать во внимание ограничения, накладываемые на расчеты в иностранной валюте законодательством РФ. Однако есть ограничение по объему выпуска коммерческих облигаций с поручительством: стоимость чистых активов поручителя должна превосходить размер поручительства.

Ограничения по поручительству не касаются только:

• ценных бумаг с ипотечным покрытием;
• компаний, ценные бумаги которых прошли процедуру листинга на бирже;
• компаний, имеющих рейтинг (или выпустивших облигации, имеющие соответствующие рейтинги);
• облигаций для квалифицированных инвесторов.

Похожие записи:

• Процедура получения военного билета после 27 лет
• Как получить грант для молодых предпринимателей до 25 лет
• В Алтайском крае ужесточат условия для получения звания «Ветеран труда»